Юаньская революция. Будет ли Китай захватывать мировые рынки и надо ли срочно покупать китайскую валюту?
Содержание статьи
В последние пару недель всех как прорвало. «Продайте все и затарьтесь китайскими юанями!», — вещают одни якобы «шарящие» в финансах блогеры. «Ни за что не покупайте юани, ведь в Китае плановая экономика!», — твердят другие. Но лишняя суета нужна лишь при ловле бабочек и некоторых спонтанных реакциях организма на просроченный сыр. Поэтому разберемся в вопросе с толком, оглядкой и расстановкой.
Покупать юани или подождать? Фото: echo24.cz
Все подготовлено, не хватает лишь восточного ветра
Популярность китайского юаня в РФ растет не по дням, а по часам. Объемы торгов юанем на Московской бирже в июле подпрыгнули до 890 млрд рублей, что вдвое больше, чем в июне. Доля юаня в общем спектре валютных торгов биржи подтянулась к 20%, хотя еще в марте речь шла об 1%.
Конечно, от доллара и евро Россия не избавится еще долго. «Пока Россия остаётся сырьевым экспортёром, полностью от расчётов в долларах и евро отказаться не получится», — отмечает ведущий аналитик «КИТ Финанс Брокер» Дмитрий Баженов.
Ольга БеленькаяРуководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ»Комментарий эксперта:В структуре российского экспорта доля доллара снизилась с почти 80% в 2013 году до 54,5% в 2021 году. Однако в основном это происходило за счет резкого увеличения доли евро – с 9,1% до 29,7%, т.е. суммарно доля доллара и евро почти не изменилась и оставалась выше 80%. Высокая доля расчетов в долларах связана со сложившейся мировой практикой, при которой в долларах в основном производятся расчеты за сырьевые товары. Высокая доля евро – с тем, что ЕС был основным внешнеторговым партнером России. Сегодня из всех «дружественных» валют к международным резервным валютам формально относится лишь юань, но его доля в международных расчетах пока составляет лишь около 3%
Тем не менее, российские банки один за другим запускают услугу по открытию текущих счетов в юанях. Например, 18 августа о таком решении объявил Абсолют Банк.
А число банков, в которых можно открыть депозит в китайских юанях, близится к 30. Но процентные ставки на фоне укрепления рубля снижаются, съедая доходность. По трехмесячным вкладам средняя ставка балансирует на уровне 0,8%. По шестимесячным – 0,95%. По годовым средняя ставка приблизительно составляет 1%, хотя можно потрудиться и найти ставку в 2%.
Спуститься с лошади, чтобы посмотреть на цветы
Ну а теперь переходим к главному вопросу затронутой темы. Да, открыть счет и депозит в юанях можно через мобильное приложение большинства наших банков. Но нужно ли такое благо и выгодно ли обычным гражданам РФ?
Прежде всего, обратим внимание, что сегодня официальный курс ЦБ РФ находится на горизонтах 8,9 – 9 рублей за юань. С января по июнь юань вслед за долларом и евро подешевел к рублю более чем на 20%. И есть осторожные надежды, что к концу года рубль ослабеет, скомпенсировав другим валютам часть потерь.
Рубль ослабнет, в том числе по отношению к юаню. Фото: «»/Иван Анчуков
Кроме того, инфляция в КНР по итогам 2022 года ожидается порядка 3%, тогда как первые недавно номинированные на Мосбирже в юанях облигации сулят доходность 4% годовых. Сегодня это не так уж и мало.
«Волатильность курса юаня к валютам-лидерам последние 10 лет умеренная, инфляция — стабильно низкая. Во всяком случае, последние годы юань намного стабильнее рубля, — отметил советник по макроэкономике генерального директора «Открытие Инвестиции» Сергей Хестанов в ходе конференции ФГ «Финам». — Главная проблема заключается в том, что пока не ясно, как далеко могут зайти вторичные санкции США против Китая».
«Китай сегодня — дружественная страна, а завтра может быть и не дружественная. Вспомните, как круто все менялось по линии Китай-СССР в ХХ веке. И несколько раз круто менялось. Вот главный риск, а не Тайвань», — предупреждает финансовый эксперт Андрей Верников.
Напомним, что китайский банковский регулятор прямо устанавливает внутренний курс, а на внешний оказывает опосредованное воздействие. «Это может говорить о том, — считает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая, — что ценообразование юаня не всегда рыночное».
Ольга БеленькаяРуководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «ФИНАМ»Комментарий эксперта:В принципе, вклады в юанях на фоне вынужденного избавления от западных валют сейчас выглядят привлекательно. В целом разворот РФ в сторону более тесного сотрудничества с КНР в ближайшие годы приведет к тому, что наши банки и инвесткомпании вскоре будут расширять линейки инструментов по работе с юанем
Кто сидит на тигре, тому сложно с него слезть
В то же время наш юго-восточный сосед не так уж сильно заинтересован популяризировать юань в других странах. В частности, Народный банк КНР ежегодно публикует отчетный доклад, включающий оценки и прогнозы по внешнеэкономической деятельности. И развитию расчетов в юанях между третьими странами там внимание не уделяется.
Как подчеркивает старший аналитик ИК «Русс-Инвест» Роман Блинов, Китай полностью осознаёт всю ответственность за так называемый статус «мировой валюты» и явно не стремится им обладать – как минимум сейчас. Возможно, после XX Съезда компартии Китая ситуация будет как-то меняться, но тут важно понимать, что будет происходить в геополитическом плане между США и КНР. «Проблема Тайваня – это только цветочки, а вот что именно будет в качестве ягодок, мы увидим существенно позже», — говорит эксперт.
По словам Ольги Беленькой, в целом страна все же поддерживает интернационализацию юаня. Так, еще в 2015 году была запущена Система трансграничных межбанковских платежей в юанях CIPS (сross-boarder Interbank Payment System), задача которой состоит в развитии глобального использования китайской валюты. К этой системе подключены участники из более 100 стран.
Также КНР в течение нескольких лет предпринимала различные шаги, направленные на облегчение доступа иностранных инвесторов на внутренний финансовый рынок. Но это не мешает Китаю всерьез опасаться резких колебаний движения иностранного капитала – желание держать вопрос под контролем пересиливает.
Сергей ХестановСоветник по макроэкономике генерального директора «Открытие Инвестиции»Комментарий эксперта:Китай крайне осторожен в использовании своей валюты за пределами собственно Китая. Да и ранее он активно с этим боролся. Сейчас отношение спокойнее, но по-прежнему крайне осторожное
Вывод простой: к китайскому юаню нужно подходить с оглядкой. И не особо рассчитывать, что в перспективе здесь посыплются новые плюшки и бонусы.
