Ключевую ставку повысят: несколько доказательств
Содержание статьи
Центробанк не менял ключевую ставку с сентября 2022 года. Вот уже полгода она держится на уровне 7,5%. В марте состоится очередное заседание руководства ЦБ, которое должно решить судьбу ставки — повысить, понизить или оставить прежней. Эксперты считают, что на этот раз причин для сохранения ставки практически не остаётся. Что будет с кредитами, ипотекой и вкладами?
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Фото: yandex.ru
На последнем заседании 10 февраля 2023 года Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%. Однако в традиционном заявлении регулятор дал понять, что готов к ужесточению денежно-кредитной политики:
При усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях
Ещё одним индикатором, который свидетельствует о возможном повышении ставки, стал рост доходности облигаций федерального займа (ОФЗ). Для банков облигации являются хорошим средством привлечения финансов. Поэтому ключевая ставка влияет на их доходность. Когда Центробанк увеличивает размер ставки, доходность облигаций растёт, и наоборот. При этом стоимость уже выпущенных ОФЗ будет снижаться, так как они не смогут конкурировать с новыми облигациями с более высокой ставкой купона. Соответственно, ожидая рост ключевой ставки, рынок заранее отыгрывает потери от снижения стоимости ОФЗ и доходность облигаций начинает расти.
Поэтому несмотря на сохранение ставки ЦБ в феврале, долгосрочные ОФЗ, сроком на 10 лет, выросли и достигли уровня 11% годовых. Это максимум с конца сентября 2022 года. Доходности коротких (двухлетних) ОФЗ поднимались выше 10%. Это как раз говорит о том, что рынок ждёт повышения ключевой ставки.
Аналитики ожидают, что ставка в 2023 году повысится до 7,7% — 8,5%.
Кредиты и вклады
Обычно ставки по вкладам и кредитам следуют за ставкой ЦБ. Если ключевая ставка повышается, то растут проценты по кредитам (в том числе и ипотечным), но и по депозитам тоже. То есть брать у банка заём становится невыгодно, зато выгодно открывать вклад.
Но в последнее время на ставки по банковским продуктам влияет всё больше других обстоятельств. Например, тон для ипотечных ставок теперь задают субсидируемые программы. Так как ставку по льготной ипотеке с 2023 года увеличили до 8% годовых, то рыночная ставка на покупку жилья в январе 2023 года приблизилась к 11% годовых. По мнению экспертов, это достаточно высокий уровень и повышать его даже при увеличении ключевой ставки банки не будут.
Ставки по вкладам тоже едва ли изменятся. Кредитные организации по-прежнему заинтересованы в притоке денег частных клиентов после того, как люди массово начали забирать свои средства на фоне частичной мобилизации осенью 2022 года.
Что всё это значит?
Специалисты советуют не суетиться и не бежать оформлять ипотеку, ожидая повышения ключевой ставки. Ставки банков если и вырастут, то не существенно. Лучше отталкиваться от цены самой недвижимости.
В случае с вкладами тоже лучше исходить из личных обстоятельств. В конце концов деньги можно будет перевести в другой банк на более высокий процент.
