Инвестиции в золото: стоит ли вкладывать деньги в драгметалл

В поисках надёжных инвестиций россияне всё чаще обращаются к золоту. По крайне мере, банки каждый месяц фиксируют рост спроса на слитки. И это неудивительно. Драгметалл всегда рассматривался как стабильный актив, позволяющий сохранить деньги во время кризиса. Особенно актуальным вложения в золото могут быть в этом году, когда ситуация с фондовым рынком неясна, а рынок недвижимости переживает очередное падение. Но так ли оправдана ли вера людей в золото? Или драгметалл ничем не лучше любой другой инвестиции?

Золотой ажиотаж

С конца февраля 2022 года Центробанк РФ отметил увеличение спроса на золотые слитки. Так, в Сбербанке желающих приобрести драгметалл стало в 16 раз больше, чем в прошлом году. В общей сложности клиенты банка купили рекордные 15 тонн золота, а это больше, чем могут увезти 4 грузовых «Газели».

В 2022 году россияне начали скупать золото. Фото: goldenfront.ru

В ВТБ спрос оказался ещё выше – приобретено 25 тонн золота. Причём, представители банка заявляют, что спрос продолжает расти на 15-20% в месяц.

У клиентов Промсвязьбанка (ПСБ) особой популярностью пользуются слитки массой от 1 до 12 кг. Спрос с июля по октябрь на драгметалл вырос на 75%.

Для привлечения клиентов некоторые банки стали предлагать новые услуги – например, «Тинькофф» обещает привести слиток золота сразу домой. Правда, не всем, а только премиальным клиентам.

Спрос на золото стимулировали и меры, принятые властями РФ в 2022 году. В начале марта Правительство решило убрать 20% НДС на покупку инвестиционного золота. А в июле Госдума приняла закон об отмене налога на доходы физлиц при продаже слитков.

Даёт ли золото инвестиционную защиту?

Золото принято относить к защитным активам, то есть когда экономика в кризисе, драгметалл остаётся по сути единственной «тихой гаванью», которая позволяет сохранить деньги инвестора.

Достаточно вспомнить, что в самый разгар кризиса 2008 года и пандемии 2020 года золото росло в цене. А за три месяца 2022 года стоимость драгметалла поднялась на 20%, приблизившись к $2 000 за тройскую унцию. Это уровень 2020 года.

Сейчас золото стоит $1 748 за тройскую унцию. На прошлой неделе цена доходила до $1 770.

Стоимость золота в 2022 году. Фото: Finviz

Интересно, что когда экономика находится на подъёме, то мировые цены на золото стабилизируются или падают. Ажиотаж проходит, так как инвесторы начинают перекладывать деньги в более рискованные инструменты.

Но в этом году стратегия «инвестировать в золото, чтобы переждать кризис» может не сработать. По крайней мере так считают некоторые эксперты.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров в интервью «Forbes» говорит:

Как мы видим, даже события этого года особо не помогли золоту вырасти, а только удержали вблизи «ковидных уровней». Таким образом, мы считаем, что золото на этот раз не является хорошим инструментом для вложений, как это было в период активной стадии пандемии

Аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачёв считает, что ажиотаж к покупке золота в этом году объясняется ограничениями на покупку валюты и тем, что у состоятельных граждан нет возможности тратить деньги за границей.

А что с акциями золотодобытчиков?

Если золотые слитки традиционно относят к защитным активам, то акции золотодобывающих компаний всегда считались довольно рискованным вложением. Но именно благодаря этому доходы от них могут быть значительно выше, чем от драгметалла.

На фоне геополитических рисков акции российских золотодобытчиков не выглядят привлекательными, особенно в краткосрочной перспективе. На фоне западных ограничений компании испытывают большие проблемы с логистикой и реализацией драгметалла.

А вот для тех, кто покупает ценные бумаги с горизонтом инвестиций от 1 года, они будут интересны. Если смотреть на оценку аналитиков «Ингосстрах-Инвестиций», то у акций компании «Полюс Золото», крупнейшего золотодобытчика России, в долгосрочной перспективе потенциал роста составляет более 50%.

Плюсы и минусы инвестиций в золото

Как и у любой инвестиции у золота есть свои преимущества и недостатки.

Плюсы владения драгметаллом:

• Золото в слитках является традиционной ценностью. В сложные времена этот актив всегда можно продать и получить необходимые средства.
• Цена драгметалла колеблется, однако при изучении графика стоимости золота за несколько лет видно, что в долгосрочной перспективе рост цен на золото опережает инфляцию.

Минусы вложения в золото:

• Высокая разница между покупкой и продажей слитков. Банковский спред может доходить до 15%.
• Необходимость хранения золотых слитков в специально оборудованных помещениях: сейфах, депозитных ячейках в банках. Всё это влечёт за собой дополнительные расходы.

По материалам